視覺中國供圖
日前，記者從江蘇省科技創新債券高質量發展推進會暨企業路演活動上獲悉，自債券市場“科技板”推出以來，截至目前，我省已實現金融機構、科技型企業、股權投資機構三類主體全覆蓋，累計20家主體發行科技創新債券168億元，規模排名全國前列。
積極落地債市“科技板”，在引導更多低成本債券資金流向科技創新領域的過程中，江蘇有哪些亮點？接下來又將如何推動更多科創企業用好用足債券科創資金？
三類主體全覆蓋
5月7日，中國人民銀行、中國證監會聯合發布《關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告》，助力拓寬科技創新企業融資渠道，引導債券市場資金投早、投小、投長期、投硬科技。
隨后，人民銀行江蘇省分行迅速行動，推動省內經營主體發行科技創新債券。當前科技創新債券的發行主體主要包括金融機構、科技型企業和股權投資機構三類，截至目前，江蘇已全部覆蓋。
據了解，政策發布后，東吳證券僅用3個工作日便完成從方案設計到簿記發行的全過程。5月14日，東吳證券在上海證券交易所成功發行12億元科技創新債券，成為全國首批發行科技創新債券的證券公司之一。
江蘇銀行南京分行也迅速響應，5月14日作為主承銷商之一，發行了江蘇省國信集團有限公司2025年度第二期綠色兩新科技創新債券。
6月12日，南京銀行成功發行江蘇省首單商業銀行科技創新債券，發行規模達50億元，募集資金擬通過貸款、債券、資本中介服務等多種途徑專項支持科技創新領域。
我省代表性民營創投機構也積極參與。6月17日，毅達資本發行了2025年度首期科技創新債券，發行規模1.5億元，募集資金將用于高端裝備制造、集成電路等國家戰略性新興產業領域基金的出資及置換。
6月18日，金雨茂物發行科技創新債券，發行金額1億元，資金將全部用于支持科技創新類企業的股權投資，或置換一年期內對相關科技創新類企業基金及股權的出資。兩家創投的成功發行意味著江蘇首批創投科技創新債券落地。
“債券注冊規模10億元。民營創投機制更靈活，將有效地把長期、高效、便捷、低成本的債券資金引向科技創新領域，持續打通‘融資—投資—產業升級’全鏈條，推動區域重點產業創新創造?！币氵_資本合伙人張鶯介紹。
在全國首批科技型企業發行科技創新債券的名單中，中創新航是江蘇科技型企業用好科創債的典型之一。在浦發銀行南京分行等銀行的聯合承銷下，最終完成了5億元的募資額。該筆資金計劃用于企業成都二期項目建設，擬購置組建動力電池及儲能系統生產線，提升企業規模化競爭優勢。
廣泛輻射前沿、綠色、民營
無錫產業發展集團也是第一時間落地科技創新債券的企業。政策發布后次日，即5月8日便公告發行了兩筆科創債,成為債市“科技板”全國首批兩連發。
值得關注的是，該集團旗下創投公司發行的“25無錫創投MTN001（科創債）”，金額為5000萬元，創新引入了“股債聯動”機制——在發行條款中增設轉股選擇權，投資人可將所持債券轉為標的基金份額。據了解，這也是全國首單混合型科技創新債券。
當前無錫產業發展集團正以集成電路、物聯網、先進制造、綠色低碳為四大主導產業，積極培育人工智能、商業航天、第三代半導體等未來產業。此番科創債募集資金，將有利于該集團進一步布局無錫地區前沿產業項目，輻射長三角。
近年來，省國信集團聚焦能源核心主業，發揮產業應用優勢，不斷提升自主創新能力。其中，圍繞煤炭高效清潔利用、先進可再生能源發電和綜合利用、高效儲能等領域，已立項科技創新項目超80余個。
省國信集團本次發行的科技創新債券，則將“科技金融”“綠色金融”和“兩新”等領域進行了創新結合，成為全國首單唯一綠色兩新科技創新債券。據介紹，在江蘇銀行、工商銀行等機構的聯合承銷下，募資金額達到5.3億元，債券期限達5年，票面利率僅為1.74%。該募集資金將用于企業重點新能源電力項目建設、海上風力發電、新型儲能等綠色能源項目投資，將大大輔助企業實現源頭創新、科技成果轉化，且預計每年可實現二氧化碳（當量）減排約369萬噸。
在推動科技創新債券落地江蘇的過程中，江蘇優質民企也積極參與。如恒力集團等也第一時間參與，募資金額達5億元，票面利率為2.14%；上述中航創新票面利率則為2.20%。據市場估算，民企科創債加權平均發行利率較同類型主體非科創債平均發行利率可低逾40bp。
在上述兩家行業頭部民企的示范效應下，采訪中，江蘇多家大型民營企業向記者表達了“想要用好政策工具”的意向。
積極發揮風險分擔機制
一直以來，江蘇都非常重視債券市場的發展。統計數據顯示，江蘇債務融資工具剔除央企后的發行規模曾連續13年保持全國第一。這樣的成績是在正確樹立債券市場服務實體經濟意識的引領下，不斷完善體制機制、加大債券產品創新、優化配套政策等舉措推動中實現的。
此番債券市場“科技板”推出以來，我省在債券市場繼續延續了創新服務的工作思路。
作為一攬子金融政策措施之一，中國人民銀行創設了科技創新債券風險分擔工具。其中，最被民營企業關注的是，通過市場化增信機構，以共同擔保等多樣化的增信措施，分擔債券的部分違約損失風險，為科技創新企業和股權投資機構發行低成本、長期限的科創債券融資提供支持。
豐富而有效的“增信”，一方面將為民營企業提供更多用好科創債的可能，另一方面強化信用增進作用將提振市場信心，加大債券市場對科技創新領域的資金支持。
連日來，人民銀行江蘇省分行在多個會議上也提出，將加強與科技、工信、財政等政府部門的溝通對接，形成政策支持合力，進一步推進與中債信用增進公司、江蘇省信保集團合作，共同推進債券市場“科技板”建設。
記者注意到，在江蘇省全國首批科技創新債發行的過程中，相關債券已經充分運用“央地協同、風險分擔”工具。如毅達資本發行的科技創新債，通過中債信用增進與江蘇銀行分別創設信用風險緩釋憑證保障發行，實現了無主體、無債項評級發行。該筆債券也成為全國首批運用科技創新債券風險分擔工具的發行案例。
“未來我們將不斷挖掘區域內科技創新債券發行需求，在支持科技創新領域繼續發揮引領作用。”江蘇銀行南京分行相關負責人表示，為支持科創企業發展，江蘇銀行已推出投貸聯動產品“融合貸”，對白名單內私募基金投資的科技創新企業，在滿足一定條件的情況下給予貸款支持。
近日，江蘇省金科數字與科技金融研究院和科技金融（科創債券）服務與促進中心正式揭牌。人民銀行江蘇省分行有關人士介紹，該中心將加強與交易商協會、金融機構、行業管理部門的合作，通過健全體制機制，完善組織架構，優化業務流程，更好發揮中心在服務各類主體發債融資方面的積極作用，推動科技創新債券在江蘇增量擴面。
(胡春春)
