今年以來，紅利風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，中證紅利指數(shù)年內(nèi)漲超14%，大幅跑贏同期滬深300指數(shù)4.34%和上證綜指3.76%的同期漲幅。而有業(yè)績可查的155只（各類份額合并計算）紅利基金中，近9成（136只）產(chǎn)品獲得正收益。與此同時，紅利基金的發(fā)行熱度依舊不減。記者日前從華夏基金獲悉，公司旗下華夏紅利量化選股股票型基金（A類：021570、C類：021571，以下簡稱：華夏紅利量化選股）于6月17日正式發(fā)行，投資者可通過各大銀行、券商及華夏基金官方直銷平臺等渠道認(rèn)購。
資料顯示，華夏紅利量化選股的股票投資比例占基金資產(chǎn)的80%-95%，其中，不超過50%的股票資產(chǎn)可投資于港股通標(biāo)的股票；投資于紅利主題相關(guān)股票的比例則不低于股票資產(chǎn)的80%。該基金在股票投資中錨定中證紅利指數(shù)，并以指數(shù)增強(qiáng)為目標(biāo)。具體而言，該基金將采用“多因子”的指數(shù)增強(qiáng)策略體系進(jìn)行組合管理，其因子庫內(nèi)包含了動量風(fēng)格、價值風(fēng)格、質(zhì)量風(fēng)格、情緒風(fēng)格、算法類風(fēng)格、另類數(shù)據(jù)風(fēng)格等各種類型的因子。
作為紅利主題一大代表指數(shù)，中證紅利指數(shù)有著出色的歷史表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，自基日（2004.12.31）以來，該指數(shù)累計漲幅高達(dá)466.95%，年化收益率超9%；同期上證綜指、滬深300漲幅為142.35%、256.57%。回顧過往，紅利策略在盈利周期上行、流動性周期下行、風(fēng)險偏好下行階段表現(xiàn)更好，而當(dāng)前市場正處于這樣的環(huán)境。今年以來，市場主流指數(shù)漲跌不一，而紅利指數(shù)則脫穎而出。此外，當(dāng)前資金面和政策面也利好紅利類資產(chǎn)。在此背景下，紅利策略有望繼續(xù)成為后市投資的主流策略，同時也將為華夏紅利量化選股提供較佳的運(yùn)作環(huán)境。
值得一提的是，作為華夏基金旗下又一只主動權(quán)益新品，華夏紅利量化選股將由擁有海外量化對沖機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)的資深基金經(jīng)理孫然曄擔(dān)綱管理，其具備9年量化研究經(jīng)驗(yàn)和近2年公募管理經(jīng)驗(yàn)。目前，孫然曄管理著華夏智勝價值成長、華夏國證2000指數(shù)增強(qiáng)、華夏新機(jī)遇等多只產(chǎn)品。以同樣采用多因子指數(shù)增強(qiáng)策略的華夏智勝價值成長A為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，自孫然曄2022年7月4日管理該基金以來，任職回報相對業(yè)績比較基準(zhǔn)累計斬獲了15.80%的超額收益。
談及新作華夏紅利量化選股選取中證紅利指數(shù)作為基準(zhǔn)的原因，孫然曄表示，相較紅利低波、國證紅利、深證紅利等同類指數(shù)，中證紅利指數(shù)包含的成分股數(shù)量較多，且這些成分股的權(quán)重分布相對分散，沒有單一股票的權(quán)重過于集中的現(xiàn)象，這種權(quán)重分布有利于多因子策略的實(shí)施。另一方面，中證紅利指數(shù)各年份全收益表現(xiàn)較為突出，指數(shù)整體表現(xiàn)也較為穩(wěn)定。 江南
