江南時(shí)報(bào)訊 過(guò)去30年，科技行業(yè)的通用技術(shù)平臺(tái)經(jīng)歷了從主機(jī)到PC，從PC到手機(jī)，從手機(jī)到AI和云計(jì)算的三次重大迭代。當(dāng)下我們經(jīng)歷的這第三次迭代，在2B端最重大的機(jī)會(huì)是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，以亞馬遜云、阿里云等軟件服務(wù)企業(yè)為代表；在2C端最重大的機(jī)會(huì)則是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，以字節(jié)跳動(dòng)、B站、美團(tuán)等垂直類、側(cè)重于對(duì)用戶做二次分發(fā)的企業(yè)為代表。
近期，華夏基金推出一只聚焦于科技行業(yè)龍頭的基金——華夏科技龍頭兩年定期開(kāi)放混合型證券投資基金（代碼010180），其核心倉(cāng)位致力于挖掘第三次迭代中的兩大機(jī)會(huì)，10月20日開(kāi)售。
該基金擬任基金經(jīng)理劉平是最早發(fā)掘金蝶國(guó)際的基金經(jīng)理，2018年一季度以來(lái)的季報(bào)顯示，重倉(cāng)持有至今，累計(jì)盈利超150%。2020年半年報(bào)顯示，基金還同時(shí)持有金山辦公、金山軟件、廣聯(lián)達(dá)和恒生電子等云計(jì)算各細(xì)分龍頭股。劉平之所以中意云計(jì)算領(lǐng)域的公司，是因?yàn)樗选胺€(wěn)定的盈利模式”置于選股框架的核心，而云計(jì)算領(lǐng)域，特別是垂直行業(yè)中的SaaS（軟件即服務(wù)）龍頭，是不多的符合她這一核心選股標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)的。
“現(xiàn)在最能讓我興奮的，就是找到了具有穩(wěn)定商業(yè)模式的科技型公司——SaaS企業(yè)級(jí)服務(wù)。”劉平在采訪中說(shuō)，“企業(yè)級(jí)服務(wù)是所有TMT公司中最優(yōu)的商業(yè)模式，是科技中的消費(fèi)股。”
除了這兩大核心盤(pán)，劉平還在組合中加入四個(gè)輪動(dòng)基本盤(pán)：消費(fèi)電子行業(yè)、醫(yī)療科技行業(yè)、智能新能源汽車行業(yè)、自主可控的軍工科技成長(zhǎng)股。她還會(huì)留出少量“動(dòng)量盤(pán)”投資于AI和5G的下游應(yīng)用板塊，以及底部板塊的逆周期操作。四輪輪動(dòng)和動(dòng)量盤(pán)可以在保證業(yè)績(jī)“穩(wěn)”的同時(shí)，還保持足夠的“銳”度。
“科技股投資就像走入了一個(gè)游樂(lè)場(chǎng)，到底是玩旋轉(zhuǎn)木馬，還是云霄飛車？旋轉(zhuǎn)木馬可以一遍遍坐，享受舒緩的音樂(lè)，這就像我的核心盤(pán)。大部分時(shí)間我會(huì)坐在旋轉(zhuǎn)木馬上享受美好的時(shí)光。同時(shí)，云霄飛車也很刺激，就像我的輪動(dòng)盤(pán)，可能短期會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)的大幅度釋放。”劉平說(shuō)。
周杰
