江南時報訊 5月8日，中國光大銀行與波士頓咨詢公司（BCG）合作的《中國資產(chǎn)管理市場2020》研究報告在光大年度投資論壇上正式發(fā)布。據(jù)悉，自2015年雙方首次合作發(fā)布報告起，中國資產(chǎn)管理市場系列報告已連續(xù)發(fā)布六年。
光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、光大理財總經(jīng)理潘東，BCG董事總經(jīng)理、全球合伙人劉冰冰等對報告重點進行了介紹和解讀。
潘東表示，2020年是中國資產(chǎn)管理行業(yè)承前啟后的關(guān)鍵一年。面對復(fù)雜的外部環(huán)境，資管行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的步伐并未放緩。截至2020 年底，中國資管市場規(guī)模達到122 萬億元，相較2019 年的111 萬億增長了近10%，為未來十四五周期謀篇布局奠定了良好基礎(chǔ)。從整體市場角度看，同樣是120萬億元，規(guī)模接近但質(zhì)量大幅提升，凈值化主動管理資管規(guī)模在過去三年實現(xiàn)了年化27%的高速增長，預(yù)期收益型產(chǎn)品和通道業(yè)務(wù)大幅壓縮。機構(gòu)端分化顯著，公募基金業(yè)績與規(guī)模雙爆發(fā)；保險資管、私募基金增長加速；22家銀行理財公司和2家外資控股理財公司已開業(yè)，銀行理財總規(guī)模止跌回升達到25.86萬億元；券商資管、信托、基金子公司轉(zhuǎn)型延續(xù)，規(guī)模持續(xù)下降。資金端穩(wěn)健增長、結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，突破107 萬億元，增速高達15%，其中零售端貢獻近60 萬億元，仍占據(jù)半壁江山；保險資金規(guī)模受益于保費增長和委外比例提升，持續(xù)保持較高增速；企業(yè)資金受疫情和理財凈值化轉(zhuǎn)型影響，部分回流存款，是唯一出現(xiàn)負(fù)增長的資金主體。產(chǎn)品與資產(chǎn)端全面增長、創(chuàng)新加速，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長；“固收+”攻守兼?zhèn)洌瑵u成主流；權(quán)益產(chǎn)品吸引力增強，現(xiàn)象級擴張；被動產(chǎn)品穩(wěn)中有升，細(xì)分產(chǎn)品線增減互現(xiàn)；公募REITs 試點，開辟新資產(chǎn)藍海；MOM 市場熱盼、前景可觀。后疫情時代全球共同基金及中國資管行業(yè)市場加速增長、行業(yè)加速分化；領(lǐng)先機構(gòu)加速戰(zhàn)略布局；可持續(xù)投資、數(shù)字化趨勢持續(xù)升溫。同時，理財子公司作為新物種運行滿一年多，此次報告還特意做了理財公司成立周年的專題回顧，就公司規(guī)模、凈值化、客戶、渠道、產(chǎn)品、定位、投研、人才、風(fēng)控、科技等十個方面進行了深度研究與調(diào)研。
劉冰冰表示，中國資管行業(yè)迎來了“資金端”“資產(chǎn)端”和“模式端”等方面的十二大發(fā)展機遇。預(yù)計到2025年，中國資管行業(yè)年化增速將保持12%左右的水平，最終站上210萬億元的總規(guī)模。具體而言，資金端包括把握居民財富重配置、養(yǎng)老體系建設(shè)、跨境資金、產(chǎn)業(yè)及政府戰(zhàn)略資金四類機會；資產(chǎn)端包括權(quán)益、被動、另類、綠色四大投資方向；商業(yè)模式端圍繞以客戶為中心，擁有數(shù)字化驅(qū)動、資管與財管融合、為機構(gòu)客戶打造解決方案、為政府與企業(yè)客戶探索“投資+賦能”模式等四類機遇。同時，通過對海外領(lǐng)先資管集團的對標(biāo)研究，發(fā)現(xiàn)多元化、綜合化發(fā)展是做大做強的重要手段，具體路徑有三：一是積極運用并購、戰(zhàn)略合作等非有機增長手段，二是獲取新業(yè)務(wù)所需的頂尖專業(yè)人才并匹配機制，三是圍繞自身資源稟賦逐步擴張。最后，要建立適配的資管集團架構(gòu)，根據(jù)集團化整合程度從淺到深，依次為簡單混合模式、多精品店模式、統(tǒng)一平臺模式。
此外，發(fā)布會還邀請了行業(yè)專家點評報告內(nèi)容，探討、暢想中國資管行業(yè)在“十四五”期間的發(fā)展方向和研究重點。丁明華
